|
|
Are More Liquid Stocks Also More Efficient?
Kupka, Petr ; Krištoufek, Ladislav (vedoucí práce) ; Benčík, Daniel (oponent)
Likvidita a informační efektivita jsou pozorně sledovanými vlastnostmi finančních trhů. Společně s vlivem velikosti burzy, měřeným tržní kapitalizací, je cílem této práce prozkoumat trojici vzájemných vztahů. Aplikací metod testu založeném na bodu zvratu, testu autokorelace a testu podílů rozptylů jsme získali 14 zástupných měr efektivity pro každou akcii. Byly použity denní ceny a zobchodované objemy 206 akcií vybraných z 22 burz za období 2003 - 2013. Stejná data se využila pro získání Amihudovy míry nelikvidity. Kladný vztah mezi efektivitou akcí a jejich likviditou nebyl výrazně potvrzen ani vyvrácen. Výsledky ukázaly, že likvidita akcií je velmi silně kladně závislá na velikosti burzy, na které je akcie kótovaná. Stejně tak se došlo k závěru, že efektivnější akcie jsou kótovány na větších burzách. Klasifikace JEL: G12, G14, G15 Klíčová slova: likvidita akcie, velikost burzy, efektivita akcie E-mail autora: kupkapetr@gmail.com E-mail vedoucího práce: kristoufek@ies-prague.org
|
|
|
Are More Liquid Stocks Also More Efficient?
Kupka, Petr ; Krištoufek, Ladislav (vedoucí práce) ; Benčík, Daniel (oponent)
Likvidita a informační efektivita jsou pozorně sledovanými vlastnostmi finančních trhů. Společně s vlivem velikosti burzy, měřeným tržní kapitalizací, je cílem této práce prozkoumat trojici vzájemných vztahů. Aplikací metod testu založeném na bodu zvratu, testu autokorelace a testu podílů rozptylů jsme získali 14 zástupných měr efektivity pro každou akcii. Byly použity denní ceny a zobchodované objemy 206 akcií vybraných z 22 burz za období 2003 - 2013. Stejná data se využila pro získání Amihudovy míry nelikvidity. Kladný vztah mezi efektivitou akcí a jejich likviditou nebyl výrazně potvrzen ani vyvrácen. Výsledky ukázaly, že likvidita akcií je velmi silně kladně závislá na velikosti burzy, na které je akcie kótovaná. Stejně tak se došlo k závěru, že efektivnější akcie jsou kótovány na větších burzách. Klasifikace JEL: G12, G14, G15 Klíčová slova: likvidita akcie, velikost burzy, efektivita akcie E-mail autora: kupkapetr@gmail.com E-mail vedoucího práce: kristoufek@ies-prague.org
|
host ::
RSS.